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2016下半年煤炭、水泥行業(yè)發(fā)展大勢分析
發(fā)稿時間：2016-08-12
摘要
2016年上半年，鋼鐵、煤炭、水泥等行業(yè)去產(chǎn)能工作逐步推進，整體來看，上半年礦業(yè)行業(yè)依然延續(xù)近幾年的發(fā)展趨勢，于低谷階段運行，下半年及未來行業(yè)形勢會呈現(xiàn)怎樣的一個發(fā)展態(tài)勢，本文將為您做出分析。
2016年行業(yè)大勢導(dǎo)讀
煤炭：需求總量可能繼續(xù)下降、加大去產(chǎn)能力度
有色：需求側(cè)面臨巨大壓力，整體形勢難有明顯好轉(zhuǎn)
鋼鐵：企業(yè)仍有較大經(jīng)營壓力、鋼材出口難度加大
石油：民營公司市場空間上升、逐步走向海外市場
水泥：嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進聯(lián)合重組、推行錯峰生產(chǎn)
煤炭行業(yè)：需求總量可能繼續(xù)下降、加大去產(chǎn)能力度
煤價出現(xiàn)合理性回歸，但市場過剩的狀況沒有明顯改觀，市場下行的壓力依然存在。
16年上半年產(chǎn)銷情況
根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，上半年，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量16.3億噸，同比減少1.75億噸，下降9.7%。
但煤炭消費需求也在逐年下降。中國煤炭工業(yè)協(xié)會測算，全國煤炭消費量在2014年下降2.9%、2015年下降3.7%的基礎(chǔ)上，今年上半年，全國煤炭消費18.2億噸，同比減少9700萬噸，下降5.1%。
與此同時，上半年煤炭的進口在大幅回升。數(shù)據(jù)顯示，上半年全國煤炭進口了1.08億噸，同比增加819萬噸，增長8.2%。
“當(dāng)前煤炭市場供大于求的態(tài)勢并沒有發(fā)生實質(zhì)性改變，煤炭經(jīng)濟低位運行的態(tài)勢短期內(nèi)也較難改變。”7月19日，在2016夏季全國煤炭交易會上，中國煤炭工業(yè)協(xié)會會長王顯政如此表示。
未來趨勢判斷
從煤炭需求看，受宏觀經(jīng)濟增速放緩、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、大氣污染治理及能源結(jié)構(gòu)變化等因素影響，煤炭需求總量可能繼續(xù)下降。
從下半年煤炭需求預(yù)測來看，盡管秋季屬于用煤淡季，電廠耗煤減少，但筆者預(yù)測，今秋，煤價會保持平穩(wěn)或小幅上漲，不會下跌，煤炭市場形勢不會惡化，煤價不會下跌。
年底，煤電之間的價格談判展開，為了爭取在煤炭價格談判時占據(jù)主動，主力煤企一般會主動上調(diào)煤炭價格。
十一、十二月份，預(yù)計環(huán)渤海動力煤交易價格繼續(xù)呈上漲態(tài)勢。到了今年年底，預(yù)計發(fā)熱量5500大卡煤炭港口平倉價會上漲到500元/噸。整個2016年，煤價會上漲130元/噸。
從國際煤炭市場看，2012年以后全球的煤炭產(chǎn)業(yè)都在進行深度調(diào)整，世界的煤炭銷售量、產(chǎn)量已連續(xù)兩年減少。
6月份發(fā)布的《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》顯示，2015年世界煤炭產(chǎn)量比上年減少4%。
世界煤炭需求下降，歐盟國家和美國的煤炭消費下降更加明顯。
亞洲的日本、韓國、印度等主要煤炭進口國今年以來煤炭進口都出現(xiàn)了下降。市場需求下降的壓力使世界主要煤炭出口國澳大利亞不時出現(xiàn)關(guān)閉礦井、解雇員工的事件，其他一些國家的出口量也是下降。
今年國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，明確從2016年開始，用3到5年時間退出產(chǎn)能5億噸，減量重組5億噸，并明確了9項工作任務(wù)等。
通過這次化解過剩產(chǎn)能，我國煤炭科學(xué)產(chǎn)能或綠色產(chǎn)能大致保持在40億噸左右。
長遠來看，我國煤炭消費可能要維持大概40億噸左右的規(guī)模，“十三五”時期，在2013年這個高峰的基礎(chǔ)上處于下降的趨勢，到2020年均處于小幅下降的趨勢，但是2020年以后，煤炭需求將會維持一個規(guī)模。
水泥行業(yè)：嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進聯(lián)合重組、推行錯峰生產(chǎn)
上半年，在國家出臺穩(wěn)增長政策下，基建和房地產(chǎn)投資均實現(xiàn)穩(wěn)健增長，全國水泥市場需求也因此呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢，并在行業(yè)協(xié)會和各主導(dǎo)企業(yè)積極開展行業(yè)自律措施下，水泥價格得以有所抬頭，但整體價格水平仍然偏低，導(dǎo)致行業(yè)效益與去年同期仍舊較大差距。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，水泥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入3828億元，同比下降4.7%。
1~6月份，我國水泥產(chǎn)量11.1億噸，同比增長3.2%，自3月以來累計水泥產(chǎn)量連續(xù)4個月穩(wěn)定在3%以上的低速增長，高于2015年（本世紀(jì)首次下滑年份），但低于2014年（歷史峰值年份）。
水泥行業(yè)在持續(xù)多年產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的重壓下，陷入前所未有的困境。
從上半年水泥行業(yè)的盈利情況來看，雖然利潤水平比前幾年都要差，但我們也應(yīng)該看到，在行業(yè)協(xié)會和大企業(yè)的共同努力下，行業(yè)的盈利情況正在逐月好轉(zhuǎn)，趨勢向好，預(yù)計下半年行業(yè)利潤水平較上半年會有大幅提升。
下半年預(yù)測：利潤有望與去年持平甚至略有增長
展望下半年，穩(wěn)增長仍是國家主基調(diào)，預(yù)計基建投資將會繼續(xù)加碼，房地產(chǎn)投資增速或逐月縮減，但全年將會明顯好于去年，水泥需求量全年預(yù)計呈低速增長，效益也將會有望與去年持平甚至略有增長。
從需求來看，從目前全國房地產(chǎn)投資和基建投資發(fā)展趨勢來看，尤其是房地產(chǎn)投資先行指標(biāo)的“房屋新開工面積”同比增長高達14.9%的高位，將對未來房地產(chǎn)投資起到支撐。
但5、6月份的房地產(chǎn)投資、銷售面積、到位資金、房價四個指標(biāo)呈現(xiàn)減速或回落，因此，下半年水泥需求增速繼續(xù)走高可能性不大，但下半年水泥需求有望繼續(xù)保持低位增長，預(yù)計全年水泥需求將保持在1~3%的低速增長。
從價格來看，目前，我國主要消費市場京津冀和兩廣地區(qū)的整體景氣回升，需求量和競爭環(huán)境明顯改善，預(yù)計這兩個地區(qū)同比去年利潤有較大提升。
對于長三角地區(qū)由于“天氣”、“G20峰會”等因素存在一定的變數(shù)，但四季度的價格回暖依舊是大概率事件，價格有望超去年同期水平。
2016年在需求回暖和各地區(qū)在供給側(cè)改革逐步深化的背景下，利潤有望與去年持平甚至略有增長。
為促進建材行業(yè)中長期健康發(fā)展，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革勢在必行，2016年5 月《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》出臺，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進聯(lián)合重組、推行錯峰生產(chǎn)等幾種主要措施。
對于2016年下半年水泥行業(yè)的總體狀況，在供給側(cè)改革指導(dǎo) 下，將會加快去產(chǎn)能進程，“僵尸”企業(yè)在市場競爭中逐步退出；行業(yè)處于底部階段部分資產(chǎn)相對便宜，企業(yè)之間的兼并重組機會將會不斷出現(xiàn)，市場競爭格局出現(xiàn)新的變化；
隨著“一帶一路”國家戰(zhàn)略的不斷推進，水泥企業(yè)“走出去”步伐將會加大，有實力的水泥企業(yè)更加重視國際化戰(zhàn)略，布局海外，進行國際產(chǎn)能合作，尋找新的盈利增長空間。
2016年上半年，鋼鐵、煤炭、水泥等行業(yè)去產(chǎn)能工作逐步推進，整體來看，上半年礦業(yè)行業(yè)依然延續(xù)近幾年的發(fā)展趨勢，于低谷階段運行，下半年及未來行業(yè)形勢會呈現(xiàn)怎樣的一個發(fā)展態(tài)勢，本文將為您做出分析。
2016年行業(yè)大勢導(dǎo)讀
煤炭：需求總量可能繼續(xù)下降、加大去產(chǎn)能力度
有色：需求側(cè)面臨巨大壓力，整體形勢難有明顯好轉(zhuǎn)
鋼鐵：企業(yè)仍有較大經(jīng)營壓力、鋼材出口難度加大
石油：民營公司市場空間上升、逐步走向海外市場
水泥：嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進聯(lián)合重組、推行錯峰生產(chǎn)
煤炭行業(yè)：需求總量可能繼續(xù)下降、加大去產(chǎn)能力度
2016年上半年，隨著煤炭鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革政策落實及實施，國內(nèi)各省市去產(chǎn)能進程逐步提上日程，山西、陜西、內(nèi)蒙古等煤炭主產(chǎn)區(qū)嚴(yán)格執(zhí)行276個工作日。
隨后其他省市也相繼執(zhí)行一系列政策，內(nèi)貿(mào)煤炭供應(yīng)縮量明顯，加之宏觀環(huán)境偏松，基建和房地產(chǎn)發(fā)力，鋼材需求回暖，疊加低庫存的現(xiàn)實及煤企聯(lián)合保價調(diào)價影響，煤炭供需失衡局面有所改善。煤價出現(xiàn)合理性回歸，但市場過剩的狀況沒有明顯改觀，市場下行的壓力依然存在。
16年上半年產(chǎn)銷情況
根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，上半年，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量16.3億噸，同比減少1.75億噸，下降9.7%。
但煤炭消費需求也在逐年下降。中國煤炭工業(yè)協(xié)會測算，全國煤炭消費量在2014年下降2.9%、2015年下降3.7%的基礎(chǔ)上，今年上半年，全國煤炭消費18.2億噸，同比減少9700萬噸，下降5.1%。
與此同時，上半年煤炭的進口在大幅回升。數(shù)據(jù)顯示，上半年全國煤炭進口了1.08億噸，同比增加819萬噸，增長8.2%。
“當(dāng)前煤炭市場供大于求的態(tài)勢并沒有發(fā)生實質(zhì)性改變，煤炭經(jīng)濟低位運行的態(tài)勢短期內(nèi)也較難改變。”7月19日，在2016夏季全國煤炭交易會上，中國煤炭工業(yè)協(xié)會會長王顯政如此表示。
未來趨勢判斷
從煤炭需求看，受宏觀經(jīng)濟增速放緩、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、大氣污染治理及能源結(jié)構(gòu)變化等因素影響，煤炭需求總量可能繼續(xù)下降。
從下半年煤炭需求預(yù)測來看，盡管秋季屬于用煤淡季，電廠耗煤減少，但筆者預(yù)測，今秋，煤價會保持平穩(wěn)或小幅上漲，不會下跌，煤炭市場形勢不會惡化，煤價不會下跌。
年底，煤電之間的價格談判展開，為了爭取在煤炭價格談判時占據(jù)主動，主力煤企一般會主動上調(diào)煤炭價格。
十一、十二月份，預(yù)計環(huán)渤海動力煤交易價格繼續(xù)呈上漲態(tài)勢。到了今年年底，預(yù)計發(fā)熱量5500大卡煤炭港口平倉價會上漲到500元/噸。整個2016年，煤價會上漲130元/噸。
從國際煤炭市場看，2012年以后全球的煤炭產(chǎn)業(yè)都在進行深度調(diào)整，世界的煤炭銷售量、產(chǎn)量已連續(xù)兩年減少。
6月份發(fā)布的《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》顯示，2015年世界煤炭產(chǎn)量比上年減少4%。
世界煤炭需求下降，歐盟國家和美國的煤炭消費下降更加明顯。
亞洲的日本、韓國、印度等主要煤炭進口國今年以來煤炭進口都出現(xiàn)了下降。市場需求下降的壓力使世界主要煤炭出口國澳大利亞不時出現(xiàn)關(guān)閉礦井、解雇員工的事件，其他一些國家的出口量也是下降。
今年國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，明確從2016年開始，用3到5年時間退出產(chǎn)能5億噸，減量重組5億噸，并明確了9項工作任務(wù)等。
通過這次化解過剩產(chǎn)能，我國煤炭科學(xué)產(chǎn)能或綠色產(chǎn)能大致保持在40億噸左右。
長遠來看，我國煤炭消費可能要維持大概40億噸左右的規(guī)模，“十三五”時期，在2013年這個高峰的基礎(chǔ)上處于下降的趨勢，到2020年均處于小幅下降的趨勢，但是2020年以后，煤炭需求將會維持一個規(guī)模。
水泥行業(yè)：嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進聯(lián)合重組、推行錯峰生產(chǎn)
上半年，在國家出臺穩(wěn)增長政策下，基建和房地產(chǎn)投資均實現(xiàn)穩(wěn)健增長，全國水泥市場需求也因此呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢，并在行業(yè)協(xié)會和各主導(dǎo)企業(yè)積極開展行業(yè)自律措施下，水泥價格得以有所抬頭，但整體價格水平仍然偏低，導(dǎo)致行業(yè)效益與去年同期仍舊較大差距。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，水泥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入3828億元，同比下降4.7%。
1~6月份，我國水泥產(chǎn)量11.1億噸，同比增長3.2%，自3月以來累計水泥產(chǎn)量連續(xù)4個月穩(wěn)定在3%以上的低速增長，高于2015年（本世紀(jì)首次下滑年份），但低于2014年（歷史峰值年份）。
水泥行業(yè)在持續(xù)多年產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的重壓下，陷入前所未有的困境。
從上半年水泥行業(yè)的盈利情況來看，雖然利潤水平比前幾年都要差，但我們也應(yīng)該看到，在行業(yè)協(xié)會和大企業(yè)的共同努力下，行業(yè)的盈利情況正在逐月好轉(zhuǎn)，趨勢向好，預(yù)計下半年行業(yè)利潤水平較上半年會有大幅提升。
下半年預(yù)測：利潤有望與去年持平甚至略有增長
展望下半年，穩(wěn)增長仍是國家主基調(diào)，預(yù)計基建投資將會繼續(xù)加碼，房地產(chǎn)投資增速或逐月縮減，但全年將會明顯好于去年，水泥需求量全年預(yù)計呈低速增長，效益也將會有望與去年持平甚至略有增長。
從需求來看，從目前全國房地產(chǎn)投資和基建投資發(fā)展趨勢來看，尤其是房地產(chǎn)投資先行指標(biāo)的“房屋新開工面積”同比增長高達14.9%的高位，將對未來房地產(chǎn)投資起到支撐。
但5、6月份的房地產(chǎn)投資、銷售面積、到位資金、房價四個指標(biāo)呈現(xiàn)減速或回落，因此，下半年水泥需求增速繼續(xù)走高可能性不大，但下半年水泥需求有望繼續(xù)保持低位增長，預(yù)計全年水泥需求將保持在1~3%的低速增長。
從價格來看，目前，我國主要消費市場京津冀和兩廣地區(qū)的整體景氣回升，需求量和競爭環(huán)境明顯改善，預(yù)計這兩個地區(qū)同比去年利潤有較大提升。
對于長三角地區(qū)由于“天氣”、“G20峰會”等因素存在一定的變數(shù)，但四季度的價格回暖依舊是大概率事件，價格有望超去年同期水平。
2016年在需求回暖和各地區(qū)在供給側(cè)改革逐步深化的背景下，利潤有望與去年持平甚至略有增長。
為促進建材行業(yè)中長期健康發(fā)展，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革勢在必行，2016年5 月《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》出臺，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進聯(lián)合重組、推行錯峰生產(chǎn)等幾種主要措施。
對于2016年下半年水泥行業(yè)的總體狀況，在供給側(cè)改革指導(dǎo) 下，將會加快去產(chǎn)能進程，“僵尸”企業(yè)在市場競爭中逐步退出；行業(yè)處于底部階段部分資產(chǎn)相對便宜，企業(yè)之間的兼并重組機會將會不斷出現(xiàn)，市場競爭格局出現(xiàn)新的變化；
隨著“一帶一路”國家戰(zhàn)略的不斷推進，水泥企業(yè)“走出去”步伐將會加大，有實力的水泥企業(yè)更加重視國際化戰(zhàn)略，布局海外，進行國際產(chǎn)能合作，尋找新的盈利增長空間。
